Förstå världen för elhandel För att förstå skillnaden mellan grossistmarknaderna för energi och traditionella finansiella marknader. det är viktigt att förstå varornas handel med el, jämfört med finansiella tillgångar som aktier, obligationer och råvaror. (Se: Verktygsbranschen). Den viktigaste skillnaden är att el produceras och konsumeras omedelbart. På grossistnivå kan el inte lagras, så efterfrågan och utbudet måste ständigt balanseras i realtid. Detta leder till en väsentligt olika marknadsdesign jämfört med de gemensamma kapitalmarknaderna. Det har också begränsat tillgången till grossistmarknaderna, eftersom marknaderna är öppna, har deras skrämma tekniska egenskaper hållit mindre erfarna handlare borta. Regulatorer uppmuntrar näringsidkare att ansluta sig till marknaderna, men potentiella deltagare måste visa ekonomisk styrka samt teknisk kunskap för att få tillgång. Det är inte tillrådligt att hantera dessa marknader utan tillräcklig kunskap, och den här artikeln är bara en början. Marknadsorganisation och design Energimarknaderna är också mycket mer fragmenterade än traditionella kapitalmarknader. Intagodagen och realtidsmarknaderna hanteras och drivs av oberoende systemoperatörer (ISO). Dessa ideella enheter är organiserade på ett fysiskt rutnät arrangemang som vanligen kallas nätverkstopologi. Det finns för närvarande sju ISOs i USA. Vissa täcker främst ett tillstånd, som New York ISO (NYISO), medan andra omfattar ett antal stater, såsom Midcontinent ISO (MISO). ISOs fungerar som marknadsoperatörer, som utför uppgifter som kraftverksdistribution och realtidseffektbalansoperationer. De fungerar också som utbyten och clearinghus för handelsverksamhet på olika elmarknader. ISO: er täcker inte hela USAs nätnät, men vissa regioner som de i sydöstra staterna är bilaterala marknader där handel sker direkt mellan generatorer och lastbetjäningsföretag. Vissa uppgörelser görs genom bilaterala EEI-avtal, som motsvarar ISDA-avtalen på kraftmarknaderna. Gridoperationer i dessa stater är fortfarande i viss mån centraliserade. Räckviddsäkerhet och balansering drivs av regionala överföringsoperatörer (RTO). ISOs är faktiskt tidigare RTOs som så småningom organiserades i en centraliserad marknad med namnet ekonomisk effektivitet genom marknadskrafter. Volatilitet och säkring Bristen på lagring och andra mer komplicerade faktorer leder till mycket hög volatilitet av spotpriser. För att säkra vissa av denna inneboende prisvolatilitet ser generatorer och laddningsföretag att fixa priset på el för leverans senare, vanligtvis en dag ut. Detta kallas Day-Ahead Market (DAM). Denna kombination av Day-Ahead och Real Time-marknader kallas för en dubbla avvecklingsmarknadsdesign. Day-Ahead-priserna förblir flyktiga på grund av nätets dynamiska natur och dess komponenter. (För relaterad läsning, se: Fueling Futures På Energimarknaden). Energipriserna påverkas av en rad faktorer som påverkar utbuds - och efterfrågan jämvikt. På efterfrågesidan, som vanligtvis kallas belastning, är de viktigaste faktorerna ekonomisk aktivitet, väder och allmän effektivitet i konsumtionen. På utbudssidan, som generellt kallas generering, bränslepriser och tillgänglighet, byggkostnader och allmänna fasta kostnader är de främsta drivkrafterna för energipriset. (För mer, se: Hur kapitaliseras på stigande energipriser). Det finns ett antal fysiska faktorer mellan utbud och efterfrågan som påverkar det faktiska rensningspriset för el. De flesta av dessa faktorer är relaterade till transmissionsnätet, nätverket av högspänningsledningar och transformatorer som säkerställer säker och pålitlig transport av el från sin generation till konsumtion. Highway System Analogy Föreställ dig ett motorvägssystem. I denna analogi skulle föraren vara generatorn, motorvägssystemet skulle vara rutnätet och den som föraren kommer att se skulle vara lasten. Och priset skulle betraktas som den tid det tar dig att komma till din destination. Observera att jag nämnde motorvägen och inte bara vägar, vilket är en viktig nyans. Motorvägssystemet motsvarar högspänningsledningar medan lokala gator är analoga med detaljhandelsdistributionssystemet. Detaljdistributionssystemet består av polerna du ser på din gata medan gallret består av stora elpyloner med högspänningsledningar. ISOs och den allmänna marknaden är huvudsakligen inriktade på nätet medan återförsäljare eller laddningsenheter (LSE) får strömmen från transformatorer till ditt hem. Så kom ihåg det här, bilar är makt, folk är generatorer, destinationen (en motorvägsavfart och inte någon annan hem) är lasten och priset är dags. Tja, använd denna analogi från tid till annan för att förklara några mer komplexa begrepp men kom ihåg att analogien är ofullkomlig, så behandla varje referens till analogin självständigt. Lokal marginalprissättning Alla ISOs använder en form av prissättning som kallas lokal marginalprissättning (LMP). Detta är ett av de viktigaste begreppen på elmarknaderna. Lokaliseringen hänvisar till clearingpriset vid en viss punkt på nätet (få reda på varför priserna är olika på olika ställen på ett ögonblick). Marginalen innebär att priset fastställs av kostnaden för att leverera en enda kraftenhet, vanligtvis en megawatt. Därför är LMP kostnaden för att tillhandahålla en mer megawatt kraft vid en viss plats på gallret. Ekvationen för en LMP har vanligtvis tre komponenter: energikostnaden, kostnaderna för överbelastning och förluster. Energikostnaden är den kompensation som krävs för att en generator ska producera en megawatt vid anläggningen. Förluster är mängden elenergi som förloras medan du glider längs linjerna. Dessa två första komponenterna är enkla men den sista, trängsel är svårare. Överbelastning orsakas av gridens fysiska begränsningar, nämligen transmissionskapacitet. Kraftledningar har en maximal effektnivå som de kan bära utan att överhettas och misslyckas. Förluster anses vanligen vara värmeförluster som, något av kraften värmer faktiskt linjen i stället för att helt enkelt passera genom den. Återgå till vår analogi kan överbelastning anses vara trafikstockningar och förluster skulle motsvara slitage på din bil. Precis som att du inte verkligen oroar dig för slitage på din bil när du besöker en vän är förlusterna ganska stabila över nätet och den minsta delen av LMP. De beror också främst på kvaliteten på vägen du kör på. Så eftersom LSEs ser ut att minimera sina kostnader, lita de på ISO för att skicka den lägsta kostnadsgeneratorn för att försörja dem med el. När en lågkostnadsgenerator är villig men inte kan leverera ström till en viss punkt på grund av trafikstockningar på linjen, skickar avsändaren istället en annan generator någon annanstans på nätet, även om kostnaden är högre. Det här liknar att någon annan kör till destinationen, trots att de bor längre bort, men eftersom trafiken är så dålig, kan den som bor närmare inte ens komma in på motorvägen. Det här är de främsta skälen till att priserna skiljer sig från platsen på rutnätet. På natten, när det är låg ekonomisk aktivitet och människor sover, finns det gott om utrymme på linjerna och därför mycket litet trängsel. Så vi hänvisar till vår analogi, när det finns få personer på vägen på natten, det finns ingen trafik och därför är prisskillnaderna främst orsakade av förlusterna eller slitage på din bil. Du kanske frågar: Men inte alla kommer samtidigt att köra från sitt hem till sina destinationer, och du sa att priset är detsamma som körtiden, hur kan det komma ihåg att priserna är inställda till marginalen. så priset är inställt som nästa enhet som ska produceras eller den tid det skulle ta för nästa person att köra till deras destination. Du skulle få betalt den tiden oavsett hur lång tid det tog dig att komma till din destination. Så lever nära din destination är det bästa sättet att bli rik Tja, inte exakt. Att hålla sig till analogi, att bygga nära destinationen tar mycket längre tid och är mycket dyrare. Detta leder till en diskussion om generalkostnader, men tyvärr måste vi rädda den diskussionen för del II. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad. En översikt över råvaruhandeln råvarumarknader har historiskt och modern tid haft stor ekonomisk inverkan på nationer och människor. Effekten av råvarumarknaderna genom historien är fortfarande inte helt känd, men det har föreslagits att risterminer kan ha handlats i Kina för så länge som 6000 år. Brister på kritiska råvaror har utlöst krig genom historien (till exempel under andra världskriget när Japan vågade ut i utländska länder för att säkra olja och gummi), medan överutbud kan få en förödande inverkan på en region genom att devalvera priserna på kärnvaror. Energiprodukter som råolja följs noga av länder, företag och konsumenter. Den genomsnittliga västkonsumenten kan bli betydande påverkad av höga råpriser. Alternativt kan oljeproducerande länder i Mellanöstern (som i stor utsträckning är beroende av petrodollar som inkomstkälla) påverkas negativt av låga råpriser. Ovanliga störningar som orsakas av väder eller naturkatastrofer kan inte bara vara en drivkraft för prisvolatiliteten, men kan också orsaka regionala livsmedelsbrister. Läs vidare om den roll som olika råvaror spelar i den globala ekonomin och hur investerare kan göra ekonomiska evenemang till möjligheter. De fyra kategorierna av handelsvaror är: Energi (inklusive råolja, uppvärmningsolja, naturgas och bensin) Metaller (inklusive guld, silver, platina och koppar) Boskap och kött (inklusive mager svin, fläskkorn, levande boskap och matkreatur) Jordbruk (inklusive majs, sojabönor, vete, ris, kakao, kaffe, bomull och socker) Forntida civilisationer handlade med ett brett utbud av varor, inklusive boskap, snäckskal, kryddor och guld. Även om produktkvaliteten, leveransdatum och transportmetoder ofta var opålitliga var råvaruhandel en viktig verksamhet. Kraften i imperier kan betraktas som något proportionell mot deras förmåga att skapa och hantera komplexa handelssystem och underlätta råvaruhandeln, eftersom dessa fungerade som handelshjul, ekonomisk utveckling och beskattning för riksdomsskatterna. Omdømme och tillförlitlighet var kritiska underlag för att säkerställa förtroende hos gamla investerare, handlare och leverantörer. Investeringsegenskaper Råvaruhandel i börserna kan kräva överenskomna standarder så att handel kan utföras (utan visuell inspektion). Du vill inte köpa 100 enheter av nötkreatur bara för att ta reda på att nötkreatur är sjuka eller upptäcka att det köpta sockret är av sämre eller oacceptabel kvalitet. Det finns andra sätt på vilka handel och investeringar i råvaror kan vara mycket olika än att investera i traditionella värdepapper som aktier och obligationer. Den globala ekonomiska utvecklingen, tekniska framsteg och marknadens krav på råvaror påverkar priserna på klammer som olja, aluminium, koppar, socker och majs. Till exempel har framväxten av Kina och Indien som betydande ekonomiska aktörer bidragit till att tillgången till industriella metaller, till exempel stål, för övriga världen minskar. Grundläggande ekonomiska principer följer vanligen råvarumarknaderna: lägre utbud motsvarar högre priser. Till exempel kan investerare följa boskapsmönster och statistik. Stora störningar i utbudet, såsom utbredda hälsofel och sjukdomar, kan leda till att investeringar spelas, eftersom den långsiktiga efterfrågan på boskap är generellt stabil och förutsägbar. Guldstandarden Det finns en viss uppmaning till försiktighet, eftersom investeringar direkt i specifika varor kan vara ett riskabelt förslag, om inte rättvis spekulativ utan den nödvändiga noggrannheten och motiveringen. Vissa lekar är mer populära och förnuftiga i naturen. Flyktiga eller baisse marknader finner vanligtvis skrämda investerare som krypterar för att överföra pengar till ädla metaller som guld, vilket historiskt sett har betraktats som en pålitlig, pålitlig metall med transportabelt värde. Investerare som förlorar pengar på aktiemarknaden kan skapa bra avkastning genom att handla ädelmetaller. Ädla metaller kan också användas som säkring mot hög inflation eller perioder med valutadevaluering. Energizing Market Energy spelar är också vanliga för råvaror. Den globala ekonomiska utvecklingen och minskad oljeproduktion från brunnar runt om i världen kan leda till stigande oljepriser. som investerare väger och bedömer begränsade oljeförsörjningar med ständigt ökande energibehov. Optimistiska syn på oljepriset bör emellertid tempereras med vissa överväganden. Ekonomiska nedgångar, produktionsändringar av organisationen av de petroleumexporterande länderna (OPEC) och framväxande tekniska framsteg (som vind, sol och biobränslen) som syftar till att ersätta (eller komplettera) råolja som energiverksamhet bör också övervägas. Riskabla Business Commodities kan snabbt bli riskabla investeringsförslag eftersom de kan påverkas av händelser som är svåra, om inte omöjliga att förutsäga. Dessa inkluderar ovanliga vädermönster, naturkatastrofer, epidemier och konstgjorda katastrofer. Korn har till exempel en mycket aktiv handelsmarknad och kan vara flyktiga under sommarmånaderna eller perioder av väderövergångar. Det kan därför vara en bra idé att inte tilldela mer än 10 av en portfölj till råvaror (om inte äkta insikter anger specifika trender eller händelser). Utbyten Med varor som spelar en viktig och kritisk roll på de globala ekonomiska marknaderna och påverkar de flesta människors liv på jorden finns det många handels - och terminsutbyten runt om i världen. Varje utbyte har några varor eller är specialiserat på en enda vara. USA: s Futures Exchange är till exempel en viktig utbyte som endast bär energiprodukter. Futures and Hedging Futures, terminskontrakt och säkringar är en vanlig praxis med råvaror. Flygbranschen är ett exempel på en stor industri som måste säkerställa massiva mängder bränsle till stabila priser för planeringsändamål. På grund av detta behöver flygbolagen inrikta sig på säkring och inköp av bränsle till fasta räntor (under en tidsperiod) för att undvika marknadens volatilitet i råolja och bensin vilket skulle göra deras finansiella rapporter mer flyktiga och riskfyllda för investerare. Jordbrukskooperativ utnyttjar också denna mekanism. Utan terminer och säkringar kan volatiliteten i råvaror leda till konkurser för företag som kräver förutsägbarhet vid hanteringen av sina utgifter. Således används råvaruutbyten av tillverkare och tjänsteleverantörer som en del av sin budgeteringsprocess och möjligheten att normalisera kostnaderna genom att använda terminskontrakt minskar en hel del kassaflödesrelaterade huvudvärk. Bottom Line Investera i varor kan snabbt degenerera till spel eller spekulationer när en näringsidkare gör oinformerade beslut. Men genom att använda råvaruterminer eller säkringar kan investerare och affärsplanerare säkra försäkringar mot volatila priser. Befolkningstillväxt, i kombination med begränsad jordbruksförsörjning, kan ge möjligheter att driva jordbruksprisökningar. Krav på industriella metaller kan också leda till möjligheter att tjäna pengar genom att satsa på framtida prisökningar. När marknaderna är ovanligt flyktiga eller baisse kan råvaror också öka i pris och bli en (tillfällig) plats för att parkera pengar. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad. Forex Transaction Basics Beskrivning Forex transaktioner innebär två valutor. En valuta köps medan den andra säljs. Tänk på EURUSD valutaparet. Om du köpte det här paret skulle du köpa euro och sälja dollar. Om du sålde det här paret skulle du sälja euro och köpa dollar. När fler handlare köper EURUSD-paret stärks eurons värde i förhållande till dollarn och växelkurserna ökar. På samma sätt när mer näringsidkare säljer EURUSD försämras eurons värde i förhållande till dollarn och växelkursen minskar. Utbildningsvideo: Alla videor är endast avsedda för utbildningsändamål och kunderna bör inte lita på innehållet eller politiken eftersom de kan skilja sig åt när det gäller den enhet som du handlar med. Vidare tillhandahålls några åsikter, analyser, priser eller annan information på denna webbplats för utbildningsändamål och utgör inte investeringsrådgivning. FXCM tar inget ansvar för förlust eller skada, inklusive utan begränsning till eventuell förlust av vinst, vilket kan uppstå direkt eller indirekt från användning av eller beroende av sådan information. Related Media High Risk Investment Warning: Handel med utländska valutor och kontrakter för skillnader i marginal medför en hög risknivå och kan inte vara lämplig för alla investerare. Möjligheten finns att du kan bibehålla en förlust som överstiger dina deponerade medel. Innan du bestämmer dig för handeln med de produkter som FXCM erbjuder bör du noga överväga dina mål, ekonomiska situation, behov och erfarenhetsnivå. Du bör vara medveten om alla risker som är förknippade med handel på marginaler. FXCM ger generell rådgivning som inte tar hänsyn till dina mål, ekonomiska situation eller behov. Innehållet på denna webbplats kan inte tolkas som personlig rådgivning. FXCM rekommenderar dig att söka råd från en separat finansiell rådgivare. Vänligen klicka här för att läsa fullständig riskvarning. Forex Capital Markets Limited (FXCM LTD) är ett verksamhetsdotterbolag inom FXCM-koncernen (gemensamt FXCM-koncernen). Alla referenser på denna sida till FXCM hänvisar till FXCM-gruppen. Forex Capital Markets Limited är auktoriserad och reglerad i Storbritannien av Financial Conduct Authority. Registreringsnummer 217689. Skattebehandling: Den brittiska skattebehandlingen av dina finansiella vadslagningsaktiviteter beror på dina individuella omständigheter och kan komma att ändras i framtiden eller kan skilja sig från i andra jurisdiktioner. Copyright kopia 2017 Forex Capital Markets. Alla rättigheter förbehållna. Northern Amp Shell Building, 10 Lower Thames Street, 8: e våningen, London EC3R 6AD Bolag bildat i England Amp Amp Wales nr.04072877 med säte som ovan. Vi använder cookies för att förbättra prestanda och funktionalitet på vår webbplats, vilket i slutändan förbättrar din webbläsarupplevelse. Genom att fortsätta att bläddra på den här sidan godkänner du vår användning av cookies. Du kan ändra dina cookieinställningar när som helst. Läs mer Din webbläsare är föråldrad
No comments:
Post a Comment