ESO: Redovisning för personaloptioner av David Harper Relevans ovanför Pålitlighet Vi kommer inte att se över den upphetsade debatten om huruvida företagen ska bekosta personaloptioner. Vi borde dock fastställa två saker. För det första har experterna i Financial Accounting Standards Board (FASB) önskat kräva alternativutgifter sedan början av 1990-talet. Trots det politiska trycket blev utgifterna mer eller mindre oundvikliga när International Accounting Board (IASB) krävde det på grund av det avsiktliga drivet för konvergens mellan amerikanska och internationella redovisningsstandarder. (För relaterad läsning, se Kontroversen över alternativutgifter.) För det andra finns det en legitim debatt om de två primära kvaliteterna för bokföringsinformation: relevans och tillförlitlighet. Årsredovisningen uppvisar den relevanta standarden när de inkluderar alla materialkostnader som företaget ådragit sig - och ingen förnekar allvarligt att alternativen är en kostnad. Rapporterade kostnader i finansiella rapporter uppnår tillförlitligheten när de mäts på ett opartiskt och korrekt sätt. Dessa två kvaliteter av relevans och tillförlitlighet kolliderar ofta i redovisningsramen. Till exempel är fastighet redovisad till historisk kostnad, eftersom historisk kostnad är mer tillförlitlig (men mindre relevant) än marknadsvärde - det vill säga vi kan mäta med tillförlitlighet hur mycket som har spenderats för att förvärva fastigheten. Motståndare mot utgifter prioriterar tillförlitligheten och insisterar på att alternativkostnaderna inte kan mätas med konsekvent noggrannhet. FASB vill prioritera relevans, tro att det är ungefär rätt att fånga en kostnad är viktigare än att vara exakt fel när man helt och hållet slipper det. Upplysningar som krävs men inte erkännande för nu I mars 2004 kräver den nuvarande regeln (FAS 123) upplysningar men inte erkännande. Det innebär att kostnadsberäkningar av optioner måste anges som en fotnot, men de behöver inte redovisas som en kostnad i resultaträkningen, där de skulle minska den redovisade vinsten (vinst eller nettovinst). Det innebär att de flesta företag faktiskt rapporterar fyra resultat per aktie (EPS) - om inte de frivilligt väljer att erkänna alternativ som hundratals har redan gjort: I resultaträkningen: 1. Grundläggande EPS 2. Utspädd EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Utspädd EPS Utspädd EPS Fångar Vissa Alternativ - De som är gamla och i pengarna En viktig utmaning inom dataprogrammet EPS är potentiell utspädning. Närmare bestämt vad gör vi med utestående men ej utnyttjade alternativ, gamla alternativ som beviljats tidigare år som lätt kan konverteras till vanliga aktier när som helst (Detta gäller inte bara stock options, utan även konvertibel skuld och vissa derivat.) Utspädd EPS försöker fånga denna potentiella utspädning med hjälp av treasury-stock-metoden som illustreras nedan. Vårt hypotetiska företag har utestående 100 000 stamaktier, men har också 10 000 utestående alternativ som alla ingår i pengarna. Det vill säga de beviljades med 7 kurs, men beståndet har sedan stigit till 20: Basic EPS (nettoinkomst stamaktier) är enkelt: 300.000 100.000 3 per aktie. Förtunnad EPS använder sig av treasury-stock-metoden för att svara på följande fråga: hypotetiskt hur många vanliga aktier skulle vara utestående om alla alternativ i pengarna utövades idag I exemplet diskuterat ovan skulle övningen ensam lägga till 10.000 stamaktier till bas. Den simulerade övningen skulle emellertid ge företaget extra pengar: övningsinkomst på 7 per option plus en skatteförmån. Skatteförmånen är reell kontanter eftersom företaget får sänka sin skattepliktiga inkomst med optionsvinsten - i det här fallet 13 per optionsoption. Varför Eftersom IRS kommer att samla skatter från optionsinnehavarna som kommer att betala ordinarie inkomstskatt på samma vinst. (Observera att skatteförmånen avser icke-kvalificerade aktieoptioner. Så kallade incitamentsprogramoptioner kan inte vara avdragsgilla för bolaget, men färre än 20 optioner är ISOs.) Låt oss se hur 100 000 stamaktier blir 103.900 utspädda aktier enligt treasury-stock-metoden, som, kom ihåg, bygger på en simulerad övning. Vi antar utövandet av 10 000 pengar i pengar, det här lägger till 10 000 stamaktier till basen. Men företaget får tillbaka utbildningsinkomster på 70 000 (7 lösenpris per option) och en kontant skatteförmån på 52 000 (13 vinst x 40 skattesats 5,20 per option). Det är en jätte 12,20 kontantrabatt, så att säga, per option för en total rabatt på 122.000. För att slutföra simuleringen antar vi att alla extra pengar används för att köpa tillbaka aktier. Till det nuvarande priset på 20 per aktie köper företaget tillbaka 6.100 aktier. Sammanfattningsvis skapar konverteringen av 10 000 alternativ endast 3 900 netto ytterligare aktier (10 000 optioner konverterade minus 6.100 återköp aktier). Här är den faktiska formeln, där (M) nuvarande marknadspris, (E) lösenpris, (T) skattesats och (N) antal optioner utövade: Pro Forma EPS Fångar de nya optioner som beviljats under året Vi har granskat hur utspädd EPS fångar effekten av utestående eller gamla in-the-money alternativ som beviljats tidigare år. Men vad gör vi med optioner som beviljats under det aktuella räkenskapsåret som har noll inneboende värde (det vill säga förutsatt att lösenpriset motsvarar aktiekursen), men är kostsamt ändå eftersom de har tidvärde. Svaret är att vi använder en options-prismodell för att uppskatta en kostnad för att skapa en icke-kassakostnad som minskar den redovisade nettoresultatet. Med treasury-stock-metoden ökar nämnaren av EPS-kvoten genom att lägga till aktier, reducerar proforma expensing täljaren av EPS. (Du kan se hur kostnaderna inte dubblar räknar som vissa har föreslagit: utspädd EPS innehåller gamla alternativtillskott medan proforma expensing innehåller nya bidrag.) Vi granskar de två ledande modellerna Black-Scholes och Binomial, under de kommande två delarna av detta serier, men deras effekt är vanligtvis att producera en verkligt värde uppskattning av kostnaden som ligger någonstans mellan 20 och 50 av aktiekursen. Medan den föreslagna redovisningsregeln som kräver utgiftsfördelning är mycket detaljerad är rubriken verkligt värde på bidragsdatumet. Detta innebär att FASB vill kräva att företagen ska beräkna optionsmässiga verkliga värden vid tidpunkten för beviljandet och redovisa (redovisa) denna kostnad i resultaträkningen. Tänk på bilden nedan med samma hypotetiska företag som vi tittade på ovan: (1) Utspädd EPS baseras på att dividera justerad nettovinst på 290 000 i en utspädd aktiebas på 103 900 aktier. Under proforma kan emellertid den utspädda andel basen vara olika. Se vår tekniska anmärkning nedan för mer information. Först kan vi se att vi fortfarande har vanliga aktier och utspädda aktier där utspädda aktier simulerar utövandet av tidigare beviljade optioner. För det andra har vi vidare antagit att 5 000 optioner har beviljats under innevarande år. Låt oss anta att våra modeller beräknar att de är värda 40 av 20 aktiekurser, eller 8 per alternativ. Den totala utgiften är därför 40 000. För det tredje, eftersom våra möjligheter råkar klippa på fyra år, kommer vi att avskriva utgiften de närmaste fyra åren. Detta är principen om att matcha principerna i åtgärd: Tanken är att vår medarbetare ska tillhandahålla tjänster under intjänandeperioden, så att utgiften kan spridas över den perioden. (Även om vi inte har illustrerat det, får företagen sänka utgiften i väntan på eventuella förverkande på grund av uppsägning av anställda. Ett företag kan till exempel förutse att 20 av de beviljade optionerna förverkas och minska kostnaderna i enlighet därmed.) Vår nuvarande årliga Kostnaden för optionsbidraget är 10 000, den första 25 av de 40 000 utgifterna. Vår justerade nettoresultat är därför 290 000. Vi delar upp detta i både vanliga aktier och utspädda aktier för att producera den andra uppsättningen proforma EPS-nummer. Dessa måste redovisas i en fotnot och kommer med stor sannolikhet att kräva erkännande (i resultaträkningen) för räkenskapsår som börjar efter den 15 december 2004. En slutlig teknisk not för de modiga Det finns en teknik som förtjänar att nämna några: Vi använde samma utspädda aktiebas för både utspädda EPS-beräkningar (rapporterad utspädd EPS och proforma utspädd EPS). Tekniskt sett ökar aktiebasen under proforma utspädd ESP (punkt iv i ovanstående finansiella rapport) med antalet aktier som kan köpas med den avskrivna kompensationsutgiften (det vill säga utöver övningsintäkterna och skatteförmåner). Därför, under det första året, då endast 10 000 av 40 000 optionskostnader har debiterats, kan de övriga 30 000 hypotetiskt återköpa ytterligare 1.500 aktier (30 000 20). Detta - i det första året - producerar totalt antal utspädda aktier på 105 400 och utspädd EPS på 2,75. Men i det fjärde året, allt annat lika, skulle 2,79 ovan vara korrekt eftersom vi redan skulle ha färdigställt 40 000. Kom ihåg att detta endast gäller proforma utspädd EPS där vi kostnadsberäknar alternativ i täljaren. Konklusion Utgiftsoptioner är bara ett försök att bedöma alternativkostnaden. Föredragandena har rätt att säga att alternativen är en kostnad och att räkna något är bättre än att inte räkna med något. Men de kan inte hävda att kostnadsberäkningar är korrekta. Tänk på vårt företag ovan. Vad händer om stocken dyker till 6 nästa år och stannade där Då alternativen skulle vara helt värdelösa, och våra kostnadsberäkningar skulle visa sig vara betydligt överskattade medan vår EPS skulle bli underskattad. Omvänt, om beståndet gjorde det bättre än förväntat, skulle våra EPS-nummer vara överdrivna eftersom vår kostnad skulle ha visat sig vara underskattad. Sammanfattning av SFAS nr 123 (december 2004 Version) Redovisning för finansiella redovisningsstandarder nr 123 a. Aktiebaserad betalning b. Reviderad i december 2004 Förvärvsmässig metod krävs för offentliga enheter a. Kostnad för aktiebaserad betalning - krävs för att redovisas i bokslutet. b. Alla enheter är skyldiga att tillämpa en verkligt värdebaserad metod. c. Icke-offentliga enheter - får tillåta att välja egenvärdesbaserad metod som ett alternativ. Fair value-baserad metod Aktieoption --gt Alternativ prissättningsmodell används (t. ex. Black-Scholes-modell, binomialmodell) Intrinsic-värdebaserad metod Optionsoption --gt Intrinsiskt värde Noterat börskurs på aktie - Optionsutnyttjandepris Erkännande av Ersättningskostnad: a. Ersättningskostnaden redovisas - över den erforderliga serviceperioden b. Erforderlig tjänsteperiod - Den tid som en anställd är skyldig att tillhandahålla tjänstgöringstid. C. Ersättningskostnad uppkommer IF - det är troligt att prestandaförhållandet kommer att uppnås. d. Tidigare redovisad kompensationskostnad återförvisas inte om anställd aktieoption löper ut outnyttjad. Ändringar i december 2004 version av SFAS nr 123 SFAS nr 123 Reviderad Version (december 2004) ersätter följande: a. Oktober 1995 version av SFAS nr 123, Redovisning för aktiebaserad ersättning b. APB-yttrande nr 25, Redovisning för aktier utgivna till anställda c. SFAS nr 148 d. ARB nr 43, kapitel 13B Skillnader mellan december 2004 version och oktober 1995 version av SFAS nr 123: a. Skulder till anställda i aktiebaserade betalningstransaktioner mäts till: --gt Offentliga enheter Verkligt värdemetod krävs --gt Icke-offentliga enheter: Intrinsic value-metod tillåts Oktober 1995 - version --gt Verkligt värdebaserad metod uppmuntras, men krävs inte , för alla enheter. b. Utmärkelser för eget kapitalinstrument - Ej Icke-offentliga enheter krävs för att använda rättvisa baserade metoder Oktober 1995-versionen - Non Icke-offentliga enheter fick använda antingen värderingsbaserad metod eller minimivärdesmetod c. Antal instrument (för vilka den erforderliga servicen ska göras): - Gäller måste beräknas för alla enheter oktober 1995 - version --gt Alla enheter fick redovisa förverkande som de uppstår. d. Inkrementell kompensationskostnad (för ändring av villkor och villkor) - uppmätt genom att jämföra de verkliga värdena före och efter ändringar i oktober 1995 - versionen --get Effekten av ändringar är skillnaden mellan verkligt värde på modifierad pris vid tidpunkten för beviljandet och prisvärdet omedelbart före ändringen baserad på den kortare av (i) dess återstående uppskattat förväntat livslängd eller (ii) den förväntade livslängden för den modifierade priset Sammanfattning av SFAS nr 123 (oktober 1995 Version) Redovisning av redovisningsstandarder ( SFAS) nr 123 a. Redovisning av aktiebaserad ersättning b. Utfärdad i oktober 1995 Fair value-baserad metod uppmuntras, inte nödvändig. Alla enheter uppmuntras (men inte obligatoriska) att anta riktvärdesbaserad metod för redovisning av aktiebaserad ersättningsplan. Transaktioner med andra än anställda: a. Aktieinstrument utgivna i utbyte av varor eller tjänster --gt Verkligt värde på mottagna varor och tjänster används för att bestämma verkligt värde på emitterade egna instrument. b. Om det verkliga värdet av egetkapitalinstrumentet är mer tillförlitligt mätbart - kommer verkligt värde på egetkapitalinstrument att användas - vanligt förekommande exempel: Köpförvärv Transaktioner med anställda: a. Fair value-baserad metod uppmuntras att användas. b. Intrinsic Value Based Method (APB Opinion No. 25) får användas. c. Om inneboende värderingsbaserad metod används - bör proforma nettoresultat (och vinst per aktie) med hjälp av verkligt värdebaserad metod avslöjas. Värdering av egetkapitalinstrument (utfärdad för anställda): a. Aktieinstrument utgivna till anställda (i utbyte mot tjänster från anställda) - Uppmätt och redovisat baserat på verkligt värde på eget kapitalinstrument - Antal anställda betalar b. Innehavda aktieägare tjänat rätten att dra nytta av c. ovestrade aktier - har inte anställda rätt till förmåner från d. Verkligt värde på icke-vägt aktie - Börs Marknadspris på en aktie av samma aktiekapital (som om den var innehavad och utfärdad vid bidragsdatumet) e. Verkligt värde av ett optionsoption (beviljat av en offentlig enhet) --gt Alternativprismodell används (t. ex. Black-Scholes-modell, binomialmodell) f. Följande faktorer beaktas: - Till och med tilldelningsdatum: Utnyttjandepris, Förväntad livslängd, Aktuellt pris på underliggande lager - För Förväntade livslängd för optionen: Förväntad volatilitet underliggande lager, Förväntad utdelning på lagret, Risk - fri ränta g. Verkligt värde på ett aktieoption (beviljat av en icke-offentlig enhet) --gt Alternativprismodell används (t. ex. Black-Scholes-modell, binomialmodell) h. Tänk på alla faktorer (nämnd i punkt 19) med undantag för: --gt Förväntad volatilitet i aktien (över den förväntade livslängden för optionen) --gt Denna uppskattning anger minimivärdet av alternativet. Erkännande av kompensationskostnad: a. Erkänt ersättningskostnad är baserad på antalet instrument som väcker. b. Inrättade - När anställda rätt att ta emot är inte beroende av ytterligare prestation - Typiskt är utställda optioner möjliga. c. Ersättningskostnad redovisas högt under perioderna (där relaterade tjänster görs) Redovisning 19 12. Den ersättning som är knuten till bundna aktier enligt en aktiekursplan är: A. Det bokförda värdet av en obegränsad andel av samma lager gånger antal delningar. B. Det uppskattade verkliga värdet av en aktie av motsvarande aktie gånger antalet aktier. C. Anslagen till bekostnad under den tjänsteperiod som vanligtvis är intjänandeperioden. D. Bokfört värde av en aktie av motsvarande aktie gånger antalet aktier. C. Anslagen till bekostnad under den tjänsteperiod som vanligtvis är intjänandeperioden. 13. Ersättningen i samband med en andel av det bundna beståndet enligt en aktiekursplan är: A. Marknadspriset för en andel av liknande räntebärande värdepapper. B. Marknadspriset för en obegränsad andel av samma lager. C. Bokfört värde för en obegränsad andel av samma aktie. D. Det bokförda värdet av en andel av liknande lager. B. Marknadspriset för en obegränsad andel av samma aktie 17. Ersättningen i samband med optionsprogram för aktieoptioner är: A. Det bokförda värdet av en andel av bolagets aktier tider antalet optioner. B. Det uppskattade verkliga värdet av optionerna. C. Tilldelad utgift över antal år fram till utgången. D. Registrerad som kompensationskostnad vid datum för beviljande. B. Det uppskattade verkliga värdet av optionerna. Det viktigaste redovisningsmålet för optionsrätter är: A. Mätning och redovisning av ersättningsutgifter under tjänsteperioden. B. Mätning av deras verkliga värde för balansräkning. C. Uppge ökningar eller minskningar av de optioner som innehas vid slutet av varje bokslutsperiod. D. Ingen av dessa är korrekta. A. Mätning och rapportering av ersättningsbeloppet under serviceperioden. Verkställande aktieoptioner ska redovisas som kompensationsutgift: A. Med hjälp av egenvärdesmetoden. B. Användning av verkligt värde-metoden. C. Användning av antingen verkligt värde eller metodvärdet. D. Endast i sällsynta fall. B. Användning av verkligt värde-metoden. 27. Om ett aktiebolag förverkas på grund av att en anställd lämnar företaget är det lämpliga redovisningsproceduren att: A. Omvänd relaterade poster som tidigare gjordes. C. Förbered korrigerande poster. D. Registrera en inkomstpost. A. Omvänd relaterade poster som tidigare gjorts. 28. Vid erkännande av ersättning enligt en optionsoptionsplan behandlas oförutsedda förfalskningar som: A. En förändring av redovisningsprincipen. C. En inkomstpost. D. En förändring av uppskattningen. D. En förändring av uppskattningen Enligt US GAAP är en uppskjuten skattefordran för aktieoptioner: A. Skapad för det ackumulerade beloppet av verkligt värde av de optioner som företaget har registrerat för kompensationsutgifter. B. Är den del av optionerna inneboende värde som uppnåtts till datum gånger skattesatsen. C. Är skattesatsen gånger det verkliga värdet av alla alternativ. D. Skapas inte om tilldelningen är quotin den moneyquot som är, den har inneboende värde. A. Skapas för det ackumulerade beloppet av det verkliga värdet av de optioner som bolaget har registrerat för kompensationskostnad. TrueFalse Fråga 1. GAAP kräver att inneboende värde redovisas för personaloptioner. True False Multiple Choice Questions 2. The. TrueFalse-fråga 1. GAAP kräver att inneboende värderingar redovisas för personaloptioner. True False Multiple Choice Questions 2. Den ersättning som är kopplad till begränsat lager i en aktiekursplan är: A. Det bokförda värdet av en obegränsad andel av samma aktie gånger antalet aktier. B. Det uppskattade verkliga värdet av en andel av motsvarande aktie gånger antalet aktier. C. fördelad på bekostnad under den tjänstgöringsperiod som vanligtvis är intjänandeperioden. D. Bokfört värde av en aktie av motsvarande aktie gånger antalet aktier. Följande information avser frågor 5 ampamp 6: Den 1 januari 2011 beviljade M Company 90 000 optioner till vissa ledande befattningshavare. Optionerna kan utnyttjas snarast än den 31 december 2013 och löper ut den 1 januari 2017. Varje option kan utnyttjas för att förvärva en aktie av 1 par stamaktier för 12. En options-prissättningsmodell uppskattar verkligt värde av alternativen att vara 5 på dagen för beviljandet. 5. Vilket belopp ska M erkänna som kompensationsutgift för 2011 A. 30 000 B. 60 000 C. 120 000 D. 150 000 6. Om oväntad omsättning 2012 orsakade företaget att uppskatta att 10 av alternativen skulle förverkas, vilket belopp ska M känna igen som kompensationsutgift för 2012 A. 30.000 B. 60.000 C. 120.000 D. 150.000 7. Enligt den verkställande optionsprogrammet beviljade N Corporation optioner den 1 januari 2011 som tillåter att företagsledare köper 15 miljoner av bolaget039s 1 par vanliga aktier inom de kommande åtta åren, men inte före 31 december 2013 (intjänandatum). Utnyttjandepriset är aktiekursens marknadspris på datum för beviljande, 18 per aktie. Valutornas verkliga värde, beräknat med en lämplig optionsprismodell, är 4 per option. Inga förverkningar förväntas. Ignorerar skatter, hur påverkar resultatet i året efter att optionerna beviljas till ledning A. 0 B. 20 miljoner C. 60 miljoner D. 90 miljoner 8. Ersättningen i samband med aktieoptionsplaner är: A. boken Värdet av en andel av bolagets039-aktier tider antalet optioner B. Det uppskattade verkliga värdet av optionerna C. fördelade på bekostnad över antal år fram till utgång D. Därefter noterat som kompensationsutgift vid datum för beviljande. Praktiska frågor 1. Den Peach Corporation ger begränsat lager till vissa chefer. Under planen beviljade företaget 30 miljoner aktier den 1 januari 2011, som väger om fyra år. Verkligt värde för aktierna är 14. Inga förverkningar förväntas. Ignorera skatter. Erforderlig: 1. Bestäm den totala kompensationskostnaden för det begränsade beståndet. 2. Förbered den aktuella journalposten (om någon) för att registrera tilldelningen av begränsat lager den 1 januari 2011. 3. Förbered den aktuella journalposten (om någon) för att registrera ersättningskostnaden den 31 december 2011. Svar: Student postade en fråga mitt den 30 maj 2012 kl 10:05
No comments:
Post a Comment